פורשים בתקופה תנודתית? ככה תעשו את זה נכון

בימים האחרונים עלו כותרות מבהילות – על ירידות חדות בשווקים, על השפעה ישירה על הקצבה החודשית, על אובדן של עשרות אלפי שקלים לפורשים, ועוד. אבל האם זו באמת התמונה המלאה? והאם למי שפורש עכשיו כדאי לדחות את קבלת הפנסיה – או שדווקא זו הטעות הגדולה ביותר?

יוצאים לפנסיה? רובי עושה לכם סדר.

כמה פנסיה תהיה לכם?

בקרן פנסיה חדשה ובביטוח מנהלים, סכום הפנסיה החודשית שתקבלו לכל החיים נקבע לפי סכום הכסף שחתסכתם ונמצא בקרן ביום ההמרה לקצבה. חשוב מאוד להגיע לרגע הזה עם יתרה מקסימלית ככל הניתן, והדרך לכך מושפעת מגורמים רבים: גיל תחילת החיסכון, שיעור ההפקדה מהשכר, גובה ההפקדות, דמי ניהול וכיסויים ביטוחיים – וכמובן גם התשואה שהרווחתם לאורך השנים.

להפוך את החיסכונות לפנסיה חודשית בתקופה של תנודתיות וירידות בשווקים אכן עלולה לפגוע בסך החיסכון – ובהתאם, גם בפנסיה החודשית. אבל זו לא סיבה לפאניקה – אלא נקודה שדורשת תכנון מדויק והבנה מקצועית של כל האפשרויות.

אג”ח מיועדות – כרית הביטחון של קרנות הפנסיה

בקרן הפנסיה החדשה, כ־30% מהחיסכון מושקע באג”ח מיועדות של המדינה, בריבית אטרקטיבית של 4.86% + הצמדה למדד. נוכח מדד של מעל 3%, מדובר בתשואה נומינלית של כמעט 8% – סכום מרשים.

וזה חשוב: הכסף הזה אינו מושפע מהביצועים בשוק בכלל, גם כשיש ירידות. כלומר – חלק משמעותי מהחיסכון לא נפגע כלל.

מסלול ההשקעה – לא כל הכסף מושקע במניות

יתרת החיסכון מנוהלת בהתאם למסלול ההשקעה שבחרתם. מי שלא בחר – נמצא במסלול תלוי גיל. לבני 60 ומעלה, זהו מסלול בסיכון נמוך (2 מתוך 5), לעומת מסלול מנייתי ברמת סיכון 5. כלומר, גם כאן החשיפה למניות קטנה יחסית.

המשמעות: בעוד שהשוק משדר תנודתיות חדה, קרנות הפנסיה במסלולים לגיל 60+ שמרו על יציבות יחסית – הן בזכות האג”ח המיועדות והן בזכות החשיפה הפחותה למניות. בפועל, במרץ נרשמה ירידה של 0.3% בלבד, ומתחילת השנה – תשואה חיובית של 0.9%.

ניסיון לתזמן את השוק – עלול לעלות ביוקר

שבוע שעבר התחיל בטלטלה: כותרות על ירידות, מכסים, מלחמות סחר. אבל תוך יומיים בלבד – השווקים תיקנו חזק למעלה.

רק ביום רביעי – תיקון חד, והשווקים סגרו את השבוע בטיפוס חד:

• נאסד”ק: עלייה של 7.3% – השבוע הכי טוב מאז 2022.
• S&P 500: עלייה של 5.7%.
• דאו ג’ונס: עלייה של 5%

מי שיצא מהשוק לפני כן – קיבע הפסד והחמיץ את התיקון.

איזון אקטוארי – המרכיב הכי חשוב שלא הכרתם

איזון אקטוארי הוא הבדל מהותי בין הקרנות. הוא משפיע לא רק על החיסכון של העובדים, אלא גם על הקצבה של הפנסיונרים.

בקרן עם איזון אקטוארי חיובי, מנהלי הקרן לא רק משמרים את הקצבה אלא גם עשויים להגדיל אותה עם השנים. לעומת זאת, קרן עם איזון שלילי עשויה לקצץ את הקצבה החודשית – גם לפורשים ותיקים שכבר מקבלים פנסיה.

המשמעות הפיננסית יכולה להיות אדירה. לדוגמה:

• על כל 10,000 ₪ קצבה חודשית, קרן עם איזון חיובי סיפקה תוספת של 231 ₪ בכל חודש – שזה 13,860 ₪ לשנה, ויותר מ־270,000 ₪ לאורך 20 שנות פנסיה.

בשנים האחרונות קיימות קרנות פנסיה עם איזון אקטוארי חיובי יציב במסלול הפורשים – ולעומתן, קרנות עם איזון שלילי עקבי. זהו אחד הפרמטרים החשובים ביותר בעת בחירה מאיזה גוף לקבל את הקצבה החודשית בפועל.

דמי ניהול – אין תחרות, החוק מיישר קו

לפי חוק, דמי הניהול לפנסיונרים עומדים על 0.3% מהצבירה בלבד, אחידים בכל הקרנות. מה שבאמת חשוב הוא איכות הקרן, השירות והאיזון האקטוארי.

“לחכות עם הפנסיה”? לא בכל מחיר

לא כל מי שפורש צריך לדחות את קבלת הקצבה. לעיתים זו עצה נכונה – ולעיתים זו טעות יקרה. חשוב להבין את ההשלכות של הדחייה:

• לא כל מקור חלופי מתאים – משיכת קרן השתלמות או פיצויים עלולה לפגוע בזכויות מס.
• יש חוסכים שהכסף היחיד שיש להם הוא בקופות הפנסיוניות – עבורם, הדחייה היא עיכוב בקבלת קצבה ללא פתרון ביניים.
• בריאות, גיל, תוחלת חיים ותזרים משפחתי הם שיקולים חשובים שלא תמיד מאפשרים לחכות.
• משיכת כספים מקרן השתלמות או מקופות גמל הפטורות ממס רווחי הון, לצורך גישור זמני בהכנסה, עלולה להיות צעד יקר ומסוכן. מדובר בכספים שנועדו להוות עוגן פיננסי לטווח הארוך, ולא בטוח שיהיה ניתן לשחזרם או להפקיד אותם מחדש באותם תנאים מועדפים. כך, אתם עלולים למצוא את עצמכם במצב שבו גם הכסף לטווח הקצר נגמר – וגם החיסכון הפנסיוני נשחק, כלומר ‘קרחים משני הצדדים’.

לכן, המלצה לדחות את הקצבה מתאימה רק למי שיש לו תכנון תזרימי מדויק, גמישות וניהול סיכונים נכון. לעיתים עדיף להתחיל בקצבה חלקית או מדורגת, תוך תכנון נכון של מקורות ההכנסה השונים. מעבר לכך – עצם ההמתנה לא מבטיחה רווח, ולפעמים מחמיצים גם את התיקון.

לא מאיפה חסכת – מאיפה תקבל את הפנסיה

אפשר (וחשוב) לבחור את הקרן שממנה תקבלו את הקצבה. הקרן שבה חסכתם – לא בהכרח הקרן שתיתן לכם את הפנסיה הטובה ביותר.

בדקו מסלולי השקעה, איזון אקטוארי, תנאים בפנסיה, תפעול, שירות ואחריות ניהול.

פנסיה זאת אסטרטגיה לא טקטיקה

הכלל הבסיסי בעולם ההשקעות ברור ופשוט: לא מתזמנים את השוק. ניסיון ‘לחכות שיעבור הזעם’ או לנסות לקלוע לרגע האידיאלי להמרת הכסף לקצבה – הוא לא אסטרטגיה, אלא הימור שעלול לעלות ביוקר.

חשוב לזכור: אנחנו אחרי כמה שנים רצופות של עליות משמעותיות, והמתנה נוספת לא בהכרח תשפר את מצבכם – ייתכן שאפילו תפגע בו. מעבר לכך, גם כשהכותרות צועקות ‘ירידות בשווקים’, זה לא אומר שהפנסיה שלכם באמת נפגעה בצורה שמצדיקה פעולה אימפולסיבית. להיפך – ההיסטוריה מוכיחה שוב ושוב שהניסיון לתזמן את המהלכים הוא מהלך שגורם למשקיעים להפסיד פעמיים: פעם אחת כשהם יוצאים מהשוק בהפסד, ופעם שנייה כשהם מחמיצים את התיקון שיבוא אחר כך.

מי שפורש עכשיו – לא חייב להפסיד. אבל הוא כן צריך להבין מה קורה בחיסכון שלו.

קבלת החלטות מושכלות – ולא אימפולסיביות – עושה את כל ההבדל.

אנחנו כאן כדי לוודא שאתם מקבלים החלטות מושכלות, לא עדריות.

רובי תכנון פיננסי לפרוש נכון. לבחור נכון. לתכנן לעתיד טוב יותר.