רפורמת החיסכון החדשה של משרד האוצר
מה באמת עומד להשתנות, והאם כדאי לעשות משהו כבר עכשיו?
בשבועות האחרונים פורסמו המלצותיה של הוועדה הבין־משרדית לצמצום ארביטראז’ רגולטורי בשוק החיסכון וההשקעות, מהלך שעורר לא מעט כותרות על “מהפכה” בעולם החיסכון.
יש מי שמברך על הרפורמה ורואה בה בשורה צרכנית משמעותית, ויש מי שמזהיר מפגיעה באחד ממוצרי החיסכון האטרקטיביים בישראל – קופת גמל להשקעה.
אבל לפני שמקבלים החלטות על סמך כותרות, חשוב להבין מה באמת עומד להשתנות – ובעיקר מה עדיין לא.
הדבר החשוב ביותר: שום דבר עדיין לא השתנה
נכון להיום מדובר בהמלצות בלבד.
לפני שהרפורמה תיכנס לתוקף היא עדיין צריכה לעבור הליך חקיקה מלא הכולל גיבוש הצעת חוק, שימוע ציבורי, אישור הממשלה, דיונים בוועדות הכנסת ושלוש קריאות בכנסת.
בנוסף, לאור מערכת הבחירות הצפויה במחצית השנייה של שנת 2027, כלל לא בטוח שהחקיקה תתקדם במהירות. ייתכן שחלק מהסעיפים ישתנו, יידחו או אף יבוטלו.
לכן, אין כיום שום סיבה לבצע שינויים חפוזים בחיסכון רק בגלל כותרות בתקשורת.
למה בכלל רוצים לבצע את הרפורמה?
כיום קיימים מספר מוצרי חיסכון והשקעה בעלי מאפיינים דומים: קופת גמל להשקעה, פוליסת חיסכון וקרנות נאמנות.
לכל אחד מהם קיימים כללי מס שונים, מגבלות שונות והטבות שונות. לטענת משרד האוצר, הפערים הללו יוצרים עיוותים בשוק, כך שלעיתים הציבור בוחר מוצר מסוים בעיקר בזכות הטבת המס שלו ולא בהכרח לפי איכות הניהול, דמי הניהול או רמת הסיכון.
מטרת הרפורמה היא ליצור כללי משחק אחידים יותר, להגביר את התחרות ולאפשר לחוסכים לבחור את מוצר ההשקעה המתאים להם ביותר.
מה כוללת הרפורמה?
- יצירת חשבון השקעות שיאגד תחתיו מספר מוצרי השקעה.
- אפשרות לעבור בין מוצרי השקעה שונים ללא אירוע מס – כלומר דחיית מס.
- האחדת כללי המס בין קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון וקרנות נאמנות.
- שינוי במבנה הטבות המס כך שלא יהיו הבדלים משמעותיים בין המוצרים השונים.
מה יקרה להטבת המס בקופת גמל להשקעה?
כיום נהנית קופת הגמל להשקעה משתי הטבות מס משמעותיות:
- מעבר בין מסלולי השקעה ללא אירוע מס.
- החל מגיל 60 ניתן למשוך את הכספים כקצבה חודשית ולקבל פטור ממס רווחי הון, בכפוף לתנאי החוק.
לפי המלצות הוועדה, בעתיד צפויה הטבת הפטור ממס רווחי הון במשיכה כקצבה להיות מוגבלת לתקרה מצטברת של כ־200 אלף ₪ לכל חוסך.
חשוב להדגיש: מדובר בהמלצה בלבד, והנוסח הסופי של החוק עדיין אינו ידוע.
הנקודה שרוב הכותרות כמעט לא מדגישות
לפי ההמלצות שפורסמו עד כה, אין כוונה לפגוע בזכויות שנצברו על כספים שכבר הופקדו.
כלומר, השינויים צפויים לחול רק על הפקדות חדשות שיבוצעו לאחר כניסת החוק לתוקף, ולא באופן רטרואקטיבי על כספים שכבר נמצאים בקופה.
אם כך אכן יהיה גם בנוסח החוק הסופי, ייתכן שדווקא התקופה הנוכחית מהווה הזדמנות למי שתכנן ממילא להפקיד לקופת גמל להשקעה, ליהנות מהכללים הקיימים לפני כל שינוי עתידי.
עם זאת, כל החלטה צריכה להתקבל בהתאם לצרכים האישיים, מטרות החיסכון, טווח ההשקעה ותכנון המס של כל חוסך.
עיקרי הרפורמה בקצרה
| שאלה | עיקרי הרפורמה |
|---|---|
| אילו מוצרים יאוגדו בחשבון ההשקעות החדש? | קופות גמל להשקעה, קרנות נאמנות ופוליסות חיסכון. |
| מי יוכל להציע את החשבון החדש? | בשלוש השנים הראשונות – בתי השקעות וחברות ביטוח, חברי בורסה שאינם בנקים. בהמשך תיבחן הרחבת האפשרות גם לבנקים הגדולים. |
| מאיזה גיל ניתן יהיה לפתוח? | מגיל אפס. |
| מה תהיה הטבת המס בחשבון? | מעבר בין מוצרים ללא אירוע מס, כלומר דחיית מס, ופטור ממס רווחי הון במשיכת קצבה מגיל 60 – עד לתקרה של כ־200 אלף ₪ לכל חוסך, לפי ההמלצות. |
| מי נפגע ומי מרוויח מהרפורמה החדשה? | נפגעים: חוסכים שמפקידים סכומים גבוהים לקופת גמל להשקעה לאורך שנים. מרוויחים: משקיעים בקרנות נאמנות ובפוליסות חיסכון, שעשויים ליהנות מהטבות מס חדשות. |
| מי יוסמך לשווק ולייעץ על החשבון? | בעלי רישיון מתאים בתחום הפיננסי והפנסיוני, לרבות סוכני ביטוח, משווקים פנסיוניים, יועצי השקעות והבנקים, בהתאם לשלבי הרפורמה. |
| מתי השינוי ייכנס לתוקף? | לאחר השלמת הליך החקיקה בממשלה ובכנסת. |
| האם כספים שכבר הופקדו ייפגעו? | לפי ההמלצות – לא. השינויים צפויים לחול רק על הפקדות חדשות לאחר כניסת החוק לתוקף, ולא על כספים שכבר הופקדו, בכפוף לנוסח החוק הסופי. |
| האם כדאי להפקיד עכשיו לקופת גמל להשקעה? | ייתכן שכן. אם אכן ייקבע שהשינויים יחולו רק על הפקדות עתידיות, מי שתכנן להפקיד ממילא עשוי ליהנות מהכללים הקיימים. עם זאת, כל החלטה צריכה להתקבל בהתאם לצרכים האישיים. |
אז מה כדאי לעשות עכשיו?
לא להיבהל. לא למשוך כספים. לא למהר לעבור בין מוצרי חיסכון. ולא לקבל החלטות על סמך כותרות.
אם תכננתם לפתוח קופת גמל להשקעה או לבצע הפקדה משמעותית, ייתכן שכדאי לבחון את הנושא דווקא עכשיו, כל עוד הכללים הקיימים עדיין בתוקף. מנגד, אין מקום לבצע פעולות מתוך לחץ או חשש מפני שינוי עתידי שעדיין אינו מגובש.
השורה התחתונה
ייתכן שמדובר באחת הרפורמות המשמעותיות ביותר בעולם החיסכון וההשקעות בשנים הקרובות.
אבל נכון להיום, מדובר בהמלצות בלבד. אין עדיין חוק, אין מועד כניסה לתוקף, ועדיין קיימות שאלות רבות שטרם קיבלו מענה.
אנחנו ברובי תכנון פיננסי ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות באופן שוטף. אם וכאשר יאושר נוסח סופי שישפיע בפועל על החיסכון שלכם, נעדכן אתכם, נסביר בדיוק מה השתנה ובעיקר נבחן האם בכלל נדרש לבצע פעולה.
רוצים להבין כיצד הרפורמה עשויה להשפיע דווקא עליכם?
כל חוסך נמצא במצב שונה. גיל, מטרות החיסכון, היקף הנכסים ותכנון המס – כל אלה משפיעים על ההחלטה הנכונה.
טלפון / וואטסאפ: 074-740-8000
רובי תכנון פיננסי – פתרונות השקעה ופרישה מתקדמים
דיסקליימר:
מידע אינפורמטיבי בלבד. אין באמור המלצה לרכישת ניירות ערך או ייעוץ פיננסי/פנסיוני/מס המתחשב בצרכים האישיים של כל אדם.
רובי סוכנות לביטוח פנסיוני (2018) בע”מ. מספר רישיון 515849636.
