בשנים האחרונות קרנות ההשתלמות ממשיכות להוכיח את עצמן כאחד מאפיקי ההשקעה המשתלמים ביותר בישראל.
ב־2024 הן הניבו כמעט 13% תשואה במסלול הכללי, ובמחצית הראשונה של 2025 כבר הוסיפו עוד 7%.
ועדיין – לפי נתונים שהתפרסמו היום ב־כלכליסט, קצב המשיכות מהקרנות בעלייה חדה:
- ב־2024 נמשכו 21.9 מיליארד ₪
- במחצית הראשונה של 2025 נמשכו 10.3 מיליארד ₪
- עלייה של 46% לעומת הממוצע בשלוש השנים הקודמות
למה רבים מושכים את קרן ההשתלמות?
טעות נפוצה אך יקרה.
רבים ניגשים לקרן ההשתלמות עם אותה תפיסה שגויה:
“חסכתי 6 שנים – הגיע הזמן למשוך”.
בפועל – זה צעד שגוי שעלול לעלות לכם עשרות אלפי שקלים.
למה זו טעות כל כך גדולה?
רובי עושה לכם סדר:
- ויתור משמעותי על חיסכון במס – קרן השתלמות היא פלטפורמת ההשקעה היחידה שמעניקה לאחר מועד הנזילות (6 או 3 שנים מעל גיל 60), פטור מלא ממס רווחי הון שאין לו תחליף לרווחים שהצטברו מהשקל הראשון ועד תקרת ההפקדה. לדוגמה: אם הרווחתי מיליון ₪ אחרי שש שנים – כל המיליון נכנס לכיס, בלי אגורה מס למדינה!לעומת זאת במוצרים אחרים כמו קופת גמל להשקעה, קרנות נאמנות, תיק השקעות מנוהל, פוליסת חסכון ואפילו בזכייה בלוטו – על מיליון ₪ רווח, אשלם 250 אלף ₪ מס (25%).
- על ריבית דריבית שמעתם? – אלברט איינשטיין כינה אותה “הפלא השמיני של העולם”: “מי שמבין זאת – מרוויח, מי שלא – משלם…”.חיסכון שמניב 7% לשנה במשך 10 שנים יניב לא 70% אלא כ־97%!
למה? כי הרווחים עצמם מושקעים ומניבים רווח נוסף – שוב ושוב – מה שיוצר צמיחה אקספוננציאלית. - שילוב מנצח – הפקדות שוטפות + סכום צבור + ריבית דריבית + רווחים פטורים ממס רווחי הון = ככה עושים כסף.תחשבו על סכום החיסכון שלכם בקרן כמו כדור שלג: ככל שהזמן חולף אפקט הריבית דה ריבית הופך ליותר ויותר משמעותי על אחת כמה וכמה שמוסיפים לאורך הדרך הפקדות שוטפות, גם אם הן נמוכות. ועל זה אומרים כסף קטן הופך לכסף גדול.
- ניהול גמיש – ניתן לבחור את רמת הסיכון האישית בעזרת מסלולי השקעה מגוונים, לפזר סיכונים ולשנות מסלולי השקעה או חברות מנהלות בכל רגע – ללא מס, עלויות או קנסות. כל עוד לא ביצעתם משיכה/פדיון לחשבון הבנק שלכם, הכסף ממשיך לעבוד והותק נשמר.
- אבל מה אם בכל זאת אתם צריכים כסף כרגע? – קרן השתלמות היא לא רק אפיק חיסכון מצוין, אלא גם מקור מימון משתלם. ניתן לקבל הלוואות בתנאים מצוינים לכל מטרה – בלי לפרק את הקרן, אפשר להפוך להיות הבנק של עצמכם.הקרן תיתן לכם הלוואה טובה בין פריים מינוס 0.75 לפריים +1 על 70%-80% מהקרן במידה והיא נזילה, ועל 50% מהקרן במקרה שהיא לא נזילה – תלוי בתנאים של החברה המנהלת.נקודה חשובה שכדאי להבין – כשלקחתם הלוואה הכסף בקרן ממשיך לעבוד כלומר בית ההשקעות לא מוציא את הכסף שלכם כדי שתקבלו הלוואה ואז הכסף שלכם ממשיך לעבוד ולצבור ריבית דה ריבית.
מתי כן לשקול משיכה?
רק בהשקעה חלופית עם יתרון מס דומה (נדיר) או בצורך כלכלי דחוף שאין לו מענה אחר.
כדאי שתכירו – לעיתים ישנם הוראות שעה בחוק או מקרים חריגים המאפשרים משיכה לפני 6 שנים ללא מס, כדאי לבדוק אם זה המקרה שלכם ובכל אופן כבר הבנתם אם אפשר להימנע.
איך תהפכו את קרן ההשתלמות שלכם למנוע רווחים
- א. נהלו סיכונים והזדמנויות בחכמה – השקיעו את כספי הקרן באפיק מנייתי (סיכון גבוה) כדי למקסם רווחים בפטור ממס, ובמקביל השקיעו כספים נזילים חייבי מס באפיקים סולידיים יותר כדי לאזן את הסיכון הכולל.
- ב. השתמשו באפקט “השלכת ותק” – אם יש לכם קרן ותיקה נזילה וקרן צעירה, ניתן למשוך את שתיהן בפטור ממס לפי ותק הוותיקה – אך רק אם עומדים בתנאים המדויקים.
- ג. עצמאי? נצלו את היתרון להפקדה מעל התקרה – עצמאים יכולים להפקיד מעל תקרת הפטור ממס רווחי הון, ליהנות מניהול גמיש ופטור ממס רווחי הון עד למועד המשיכה – גם בשינויי מסלול או מנהל השקעות.
- ד. שכיר? בקשו העלאה בהפקדה לקרן השתלמות – במשא ומתן על השכר, דרישה להגדלת ההפקדה לקרן ההשתלמות יכולה להיות משתלמת יותר מתוספת שכר – כי כאן ההטבה נטו גבוהה יותר בזכות הפטור ממס.
- ה. עצמאי וגם שכיר? תהנו כפליים – אם אתם גם שכירים וגם עצמאיים – תוכלו ליהנות מתקרת הפקדה כפולה בפטור ממס רווחי הון.
שורה תחתונה
קרן ההשתלמות היא לא “עוד חיסכון לשש שנים” – אלא מנוע צמיחה פיננסי עם הטבת מס שאין לה תחליף.
משיכה מוקדמת היא הפסד כפול – אתם גם מונעים המשך השקעה ורווחים של הכסף וגם משלמים קנס – 47% מס על כל הכסף קרן + רווחים.
לפני שאתם מושכים – בדקו חלופות מימון, אפשרות לשינוי מסלול או פיזור סיכונים. ברוב המקרים, הדרך החכמה היא לתת לקרן להמשיך לעבוד בשבילכם.
